האם מותר לפתוח קרן כספית על פי ההלכה?
שלום, האם מותר לפתוח קרן כספית? ואם כן, באילו תנאים? אודה להתייחסות גם לגבי קרן בבנק וגם לגבי קרן בבית השקעות.
תשובה
ראשית יהיה נכון להסביר מה זו קרן כספית.
לפי אתר בנק ישראל מדובר בסוג של קרן נאמנות*, שהינה מוצר פיננסי המאפשר למשקיעים להתאגד להשקעה משותפת בניירות ערך. הקרן היא למעשה תיק השקעות משותף, המנוהל על-ידי מנהל השקעות מקצועי בחברה בע"מ לניהול קרנות נאמנות עבור כל המשקיעים שרכשו יחידות השתתפות בקרן. נכסי הקרן מוחזקים על ידי נאמן הקרן עבור בעלי יחידות ההשתתפות. קרן כספית משקיעה בנכסים בעלי נזילות גבוהה וסיכון נמוך, כגון: פיקדונות, מק"מ (מלווה קצר מועד), אגרות חוב ממשלתיות ואיגרות חוב של חברות שדירוגן גבוה ומועד פדיונן עד שנה.
נראה כי מבחינה הלכתית, אין הבדל בין ניהול תיק השקעות לבין פתיחת קרן כספית מכיוון שהם מנוהלים ע"י חברה בע"מ.
בתשובתי הקודמת הבאתי את השיטות השונות בנוגע לחברה בע"מ, מבחינה הלכתית. לפי השיטה הרואה מבחינה הלכתית את החברה כאישיות משפטית נפרדת לא חלים על החברה איסורי ריבית ולפיכך אין חשש ריבית ברווח שאת מקבלת כתוצאה מכך. בנוסף, כפי שמופיע בתשובתי הקודמת, ככל שמדובר בהשקעה במניות, אג"ח וכד' אין בכך הבטחה לתשואה מוגדרת (כמו שקיים בקבל ריבית למשל בסכום קבוע) וגם למשקיע יש סיכון להפסד כספי.
ניתן להסתמך על שיטת הפוסקים הרואים בחברה בע"מ אישיות נפרדת ולפיכך מתירים ניהול תיק השקעות בכל מסלול בו את בוחרת, גם לצורך פתיחת קרן כספית בין בבנק ובין במוסד פיננסי אחר, אף במסלול רגיל שאינו ייחודי "הלכתי".
למעלה מן הצורך, אני מוצאת לנכון להדגיש כי בארץ אנו נוהגים לפעול בהתאם להיתר עיסקא וכפי שאני מבינה כל הבנקים בארץ מחזיקים בהיתר עיסקא, לכן נראה לי נכון לוודא שגם לגוף הפיננסי בו את פותחת את הקרן הכספית יש היתר עיסקא.
בברכה,
רוית